刺激，近日环氧丙烷大幅走强。

$奥克股份(SZ300082)$ 、红墙股份(002809.SZ)、$红宝丽(SZ002165)$ 、中化国际(600500.SH)、$怡达股份(SZ300721)$ 等收获了不小涨幅。

众所周知，天然气是欧洲重要的工业能源和部分化工品的原料。据IEA和彭博的统计数据，欧洲化工业40％以上的原料来自天然气，生产流程中所用能源的三分之一也依赖天然气。

欧盟国家能源高度依赖进口，2020年欧盟总能源消耗的58%来自于进口，2021年欧盟天然气进口依存率为83%。其中俄罗斯在天然气、石油、煤炭三大化石能源领域都是欧盟的第一进口国，2020年俄气占欧盟进口天然气的42.43%，2008-2018年俄气平均占比在40%左右。

随着天然气供给不足冲击欧洲化工业，多处工厂宣布减产。德国工商联合会(DI­HK)的研究报告称，通过调查3500家德国工业企业，约16%企业认为自身有必要减少生产或放弃部分业务，其中近四分之一已减产停产，另四分之一在减产中，剩下一半企业正计划采取措施。

当前欧洲环氧丙烷产能占全球25%，除此以外，产能占比较高的品种还有抗氧化剂、乙烯、醋酸、MDI、TDI、维生素等。

欧洲天然气价格大幅上行将对全球相关化工品价格形成支撑，同时停产风险也将影响相关化工品供应。

受益标的：

万华化学：公司作为聚氨酯行业巨头，拥有高技术壁垒和突出的产业链一体化优势，石化、精细化学品及新材料板块与聚氨酯板块深度协同。公司目前拥有MDI产能265万吨（国内产能230万吨），TDI产能65万吨，有望受益于产品价格上涨以及出口需求增加。

沧州大化：公司目前拥有15万吨TDI、10万吨PC及配套的16万吨烧碱年产能，TDI产能规模国内领先。

华鲁恒升：华鲁恒升是中国成本领先型现代煤化工标杆，尿素是其主要产品之一，截至2021年底，公司尿素产能为155万吨，或将在此轮尿素景气周期中受益。

恒力石化：公司设计年产180万吨乙二醇、40万吨醋酸、120万吨纯苯、85万吨聚丙烯、72万吨苯乙烯、40万吨高密度聚乙烯、14万吨丁二烯等化工品。目前公司150万吨/年乙烯项目已全面投产。

荣盛石化：公司控股子公司浙江石化拥有EVA产能30万吨/年，定位生产EVA光伏料，公司计划进一步扩产70万吨/年光伏级EVA产能。同时，浙江石化拥有乙烯产能140万吨/年，另二期拟投资建设140万吨/年乙烯及下游化工装置。

东方盛虹：2021年底，公司收购光伏生产企业斯尔邦，斯尔邦当前拥有30万吨/年EVA产能，另外规划建设75万吨/年EVA产能（包括60万吨光伏级EVA和15万吨热熔级EVA），投产后将实现EVA百万吨产能。同时公司炼化项目30万吨醋酸乙烯预计于2022年底产出，可满足未来斯尔邦百万吨EVA规划产能需求。

卫星化学：公司是我国完成首个大型进口乙烷裂解制乙烯项目的企业，公司拥有乙烯产能250万吨/年（125万吨/年 125万吨/年）。

新疆天业：公司已具备较为完整的绿色环保型循环经济产业链，具有89万吨PVC产能（包括69万吨通用PVC、10万吨特种树脂、10万吨糊树脂）、65万吨离子膜烧碱产能、134万吨电石产能。

三友化工：公司PVC、烧碱、有机硅单体年产能分别达到52.5万吨、53万吨、20万吨，随着生产规模的不断扩大，公司规模经济效益显著。

中泰化学：公司拥有完整的煤炭-热电-氯碱化工-粘胶纤维-粘胶纱上下游一体化的循环经济产业链，现有PVC产能205万吨/年。

华峰化学：目前国内己二酸市场已形成大型企业的多强寡头垄断格局，截至2021年底，华峰化学已拥有己二酸年产能75.5万吨，在建20万吨/年。

新和成：新和成是我国唯一自有柠檬醛产能的企业，拥有VA年产能10,000吨以及VE年产能25,000吨；蛋氨酸二期25万吨/年其中10万吨装置平稳运行，15万吨装置按照进度有序推进，预计2023年6月建设完成。

浙江医药：公司是我国重要的原料药和制剂生产企业，是国家维生素、抗耐药菌抗生素、喹诺酮产品重要的生产基地。目前拥有VA产能2,500吨年，以及VE产能2万吨年。

江苏索普：公司是国内醋酸行业龙头，具备以醋酸为核心的煤化工产业链，目前拥有醋酸产能120万吨/年，同时配套有30万吨/年醋酸乙酯生产能力。

皖维高新：公司拥有PVA产能31万吨/年，醋酸乙烯为生产PVA的中间原料，公司可根据PVA和醋酸乙烯的价格情况灵活调节两者产销。

联泓新科：公司是国内少数拥有光伏级EVA大批量生产能力的企业。2022年3月份公司“EVA装置管式尾技术升级改造项目”建成投产后，公司EVA年产能达到15万吨。同时，公司投建的2万吨/年超高分子量聚乙烯和9万吨/年醋酸乙烯联合装置项目预计于2023年上半年建成，投产后公司EVA原材料自制比例将提升。

宏柏新材：公司具备完整的“硅块-三氯氢硅-中间体-功能性硅烷-气相白炭黑”绿色循环产业链，具备自循环体系和全球领先的市场占有率。公司主要产品包括硅烷偶联剂和气相二氧化硅等，2021年公司生产气相白炭黑4,687吨，公司另有2万吨/年气相白炭黑项目在建，预计将于2022年10月投产。

确成股份：公司是全球主要的沉淀水合二氧化硅专业生产企业之一，截至2021年底，公司拥有二氧化硅产能33万吨/年，并有7.5万吨/年产能在建，预计将于2023年12月完工。

利安隆：公司是全球领先的高分子材料抗老化助剂产品和技术供应商，主要产品有抗氧化剂、光稳定剂和整体解决方案复配产品U-pa­ck。2022H1，利安隆珠海一期60,000吨抗氧化剂建设已全面投产，同时利安隆天津工厂启动年产5,000吨水分散抗氧剂项目，锦州康泰二期产能建设进展顺利。

和邦生物：公司现已经完成在化工、农业、光伏三大领域的基本布局，形成了化工-联碱；农业-草甘膦、双甘膦、蛋氨酸、生物农药；光伏-玻璃及光伏制品等四大板块业务。截至2022年6月30日，公司拥有液体蛋氨酸产能7万吨/年，2022年上半年生产蛋氨酸产品3.03万吨，仍处于产能释放的爬坡期。

安迪苏：公司是全球领先的动物营养添加剂生产企业，也是最早在中国设立蛋氨酸生产基地的全球性企业之一。目前公司在中国南京工厂拥有蛋氨酸产能17万吨/年，另有18万吨/年液体蛋氨酸产能预计将于2022Q3进入试生产。